Доступность дешевых кредитов поощряла многих людей приобрести себе дом. Однако далеко не все домохозяйства оказались в состоянии выплачивать плату по ипотечному кредиту, что и стало непосредственной причиной старта финансового кризиса. Возникла абсурдная ситуация, когда рыночные цены на жилье оказались меньше суммы выплаты по кредиту.
В условиях роста и получения огромных барышей казалось, что все игроки извлекают из неолиберальной политики выгоду и всеми игнорировались риски, скрывавшиеся в процессах, происходящих в сердце глобальной экономики - в США, где стремительно растущая задолженность в потребительском, финансовом и государственном секторах приобрела крайне неустойчивый характер, который и разразился в 2007 году кризисом на рынке ипотеки, положив начало эффекту “падающих домино” во всем мире. Словом, как это не звучит парадоксально, новый кризис был порожден нерегулируемым экономическим ростом.
Дальнейшие события показали, что, несмотря на тесную взаимозависимость мировых хозяйственных процессов, кризисные явления происходили на планете неодновременно и неравномерно.
В 2008 году цунами кризиса накрыло мироэкономику тремя гигантскими волнами: сначала оно обрушилось на развитые страны, затем - на страны с развивающейся (по терминологии ООН -“переходной”) экономикой и, наконец, - на беднейшие периферийные государства т.н. “третьего мира”. Наблюдалась и определенная последовательность развития кризиса по секторам экономики: из финансового сегмента он переместился в торговый, а затем в сферу производства.
На 2009 год пришелся пик кризиса, который будет бушевать во многих странах еще и в 2010 году.
В 2011-2013 годах мировую экономику, по всей видимости, ожидает постепенное восстановление и реструктуризация, причем очередность выхода из кризиса будет обратной входу в него, т.е. оживление экономики сначала начнется в развитых странах, затем охватит среднеразвитые страны, а в хвосте кризиса будут плестись государства “периферии”, хозяйство которых находится в полной зависимости от ТНК, источников финансирования и рынков сбыта в странах ОЭСР. Для “периферийных” стран выход из кризиса будет особенно тяжелым и длительным, например, для такой европейской новоиспеченной капиталистической страны, как Латвия, не говоря уже о беднейших государствах Африки, Латинской Америки и Азии. Выход из кризиса во многом будет зависеть от роста потребительских расходов, который тесно коррелирует с показателем численности безработных. Немаловажное значение будет также иметь стратегия государственной поддержки экономики.
Обратимся теперь к более детальному рассмотрению вышеобозначенных фаз развития кризиса в хронологическом порядке.
В 2008 году произошел качественный скачок в мироэкономике, а именно избыток свободных средств в финансовой сфере сменился их острой нехваткой. Непосредственной причиной возникновения дефицита капитала стали плохие активы в виде просроченных кредитов и обесценение ценных бумаг. Самостоятельно, без помощи государств банки были не способны восстановить свою капитализацию. После того, как один за другим стали сдуваться и лопаться спекулятивные “пузыри” на биржах, резко упал оборот торговли и фаза поражения перекинулась в промышленность, строительство и на транспорт, обусловив волну банкротств и быстрый рост безработицы. Четко проявилась беспереспективность и пагубность неолиберальной политики минимизации вмешательства государств в функционирование рыночного механизма (это то же самое, что оставить атомный реактор без присмотра), а также систематического снижения реальной заработной платы с одновременным кредитным стимулированием потребления. Во многих странах темпы увеличения номинальной зарплаты оказались ниже темпов инфляции.
На развитие кризиса в течение всего 2008 года существенное влияние оказывали процессы, протекавшие в США. Так, например, информация, поступившая 27 марта о плачевном состоянии американской банковской системы, несмотря на меры, предпринятые правительством США, вызвала общемировоую панику. Необъективность высокого курса ценных бумаг компаний, терпящих бедствие, привела к массовой распродаже трейдерами их акций. На всех фондовых площадках мира произошло падение. Стихия рынка подогревалась паникой, которая в свою очередь способствовала нарастанию анархии на рынках. До декабря 2008 года многие секторы кредитного рынка были по существу парализованы.
Начиная с середины 2008 года валюты многих развивающихся стран, в частности стран - экспортеров сырьевых ресурсов, значительно ослабли по отношению к доллару. Стремление международных инвесторов избегать рискованных инвестиций и их стремление к безопасным активам привело к понижению доходности по краткосрочным долговым обязательствам США практически до нуля.
Чтобы наглядно охарактеризовать атмосферу, царящую в 2008 году, обратимся к событиям в такой высокоразвитой стране, как Япония. “Невообразимый спад” - такими словами охарактеризовал ситуацию главный специалист банка Японии Кадзуо Момма. Он предрекал: “Снижение бизнес-инвестиций будет становится все более и более отчетливым. Производители либо откладывают, либо отказываются от планов расширения мощностей. Ситуация с занятостью будет теперь все больше и больше утяжеляться.” Столь негативная оценка ситуации в экономике Японии в 2008 году главным специалистом Центробанка не была преувеличением. Японский экспорт в чктвертом квартале сократился на 23,1 %. Все крупнейшие компании-экспортеры страны: Toyota, Tochiba, Hitachi и др. прогнозировали убыток по итогам финансового года, завершающегося в марте 2009 года. В Японии шли массовые увольнения, что в свою очередь сокращало емкость внутреннего рынка.
В Евросоюзе в зоне евро в декабре 2008 года был зафиксирован рекордный спад промышленного производства - минус 2,6 %.
В 2009 году пожар кризиса разгорелся во всю свою мощь. Однако если в начале года беспрерывным потоком шла информация о спаде производства, росте безработицы, банкротствах корпораций и финансовых учреждений, лихорадочных усилиях правительств и центробанков подавить кризис, то с середины года в СМИ замелькали сообщения о том, что «дно» падения уже достигнуто и наметилась тенденция по стабилизации экономики.
Так, например, в начале 2009 года сообщалось, что в еврозоне в феврале сокращение ВВП стало максимальным с начала отслеживания этих данных в 1995 году, а уровень безработицы неуклонно поднимается в направлении 10 % отметки, похоронив тем самым тщательно разработанную Комиссией Европейского Союза программу ее сокращения до 7 %. А уже в июле месяце зазвучали победные фанфары по поводу того, что в Германии и Франции ВВП во втором квартале увеличился на целых 0,3 %.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142
В условиях роста и получения огромных барышей казалось, что все игроки извлекают из неолиберальной политики выгоду и всеми игнорировались риски, скрывавшиеся в процессах, происходящих в сердце глобальной экономики - в США, где стремительно растущая задолженность в потребительском, финансовом и государственном секторах приобрела крайне неустойчивый характер, который и разразился в 2007 году кризисом на рынке ипотеки, положив начало эффекту “падающих домино” во всем мире. Словом, как это не звучит парадоксально, новый кризис был порожден нерегулируемым экономическим ростом.
Дальнейшие события показали, что, несмотря на тесную взаимозависимость мировых хозяйственных процессов, кризисные явления происходили на планете неодновременно и неравномерно.
В 2008 году цунами кризиса накрыло мироэкономику тремя гигантскими волнами: сначала оно обрушилось на развитые страны, затем - на страны с развивающейся (по терминологии ООН -“переходной”) экономикой и, наконец, - на беднейшие периферийные государства т.н. “третьего мира”. Наблюдалась и определенная последовательность развития кризиса по секторам экономики: из финансового сегмента он переместился в торговый, а затем в сферу производства.
На 2009 год пришелся пик кризиса, который будет бушевать во многих странах еще и в 2010 году.
В 2011-2013 годах мировую экономику, по всей видимости, ожидает постепенное восстановление и реструктуризация, причем очередность выхода из кризиса будет обратной входу в него, т.е. оживление экономики сначала начнется в развитых странах, затем охватит среднеразвитые страны, а в хвосте кризиса будут плестись государства “периферии”, хозяйство которых находится в полной зависимости от ТНК, источников финансирования и рынков сбыта в странах ОЭСР. Для “периферийных” стран выход из кризиса будет особенно тяжелым и длительным, например, для такой европейской новоиспеченной капиталистической страны, как Латвия, не говоря уже о беднейших государствах Африки, Латинской Америки и Азии. Выход из кризиса во многом будет зависеть от роста потребительских расходов, который тесно коррелирует с показателем численности безработных. Немаловажное значение будет также иметь стратегия государственной поддержки экономики.
Обратимся теперь к более детальному рассмотрению вышеобозначенных фаз развития кризиса в хронологическом порядке.
В 2008 году произошел качественный скачок в мироэкономике, а именно избыток свободных средств в финансовой сфере сменился их острой нехваткой. Непосредственной причиной возникновения дефицита капитала стали плохие активы в виде просроченных кредитов и обесценение ценных бумаг. Самостоятельно, без помощи государств банки были не способны восстановить свою капитализацию. После того, как один за другим стали сдуваться и лопаться спекулятивные “пузыри” на биржах, резко упал оборот торговли и фаза поражения перекинулась в промышленность, строительство и на транспорт, обусловив волну банкротств и быстрый рост безработицы. Четко проявилась беспереспективность и пагубность неолиберальной политики минимизации вмешательства государств в функционирование рыночного механизма (это то же самое, что оставить атомный реактор без присмотра), а также систематического снижения реальной заработной платы с одновременным кредитным стимулированием потребления. Во многих странах темпы увеличения номинальной зарплаты оказались ниже темпов инфляции.
На развитие кризиса в течение всего 2008 года существенное влияние оказывали процессы, протекавшие в США. Так, например, информация, поступившая 27 марта о плачевном состоянии американской банковской системы, несмотря на меры, предпринятые правительством США, вызвала общемировоую панику. Необъективность высокого курса ценных бумаг компаний, терпящих бедствие, привела к массовой распродаже трейдерами их акций. На всех фондовых площадках мира произошло падение. Стихия рынка подогревалась паникой, которая в свою очередь способствовала нарастанию анархии на рынках. До декабря 2008 года многие секторы кредитного рынка были по существу парализованы.
Начиная с середины 2008 года валюты многих развивающихся стран, в частности стран - экспортеров сырьевых ресурсов, значительно ослабли по отношению к доллару. Стремление международных инвесторов избегать рискованных инвестиций и их стремление к безопасным активам привело к понижению доходности по краткосрочным долговым обязательствам США практически до нуля.
Чтобы наглядно охарактеризовать атмосферу, царящую в 2008 году, обратимся к событиям в такой высокоразвитой стране, как Япония. “Невообразимый спад” - такими словами охарактеризовал ситуацию главный специалист банка Японии Кадзуо Момма. Он предрекал: “Снижение бизнес-инвестиций будет становится все более и более отчетливым. Производители либо откладывают, либо отказываются от планов расширения мощностей. Ситуация с занятостью будет теперь все больше и больше утяжеляться.” Столь негативная оценка ситуации в экономике Японии в 2008 году главным специалистом Центробанка не была преувеличением. Японский экспорт в чктвертом квартале сократился на 23,1 %. Все крупнейшие компании-экспортеры страны: Toyota, Tochiba, Hitachi и др. прогнозировали убыток по итогам финансового года, завершающегося в марте 2009 года. В Японии шли массовые увольнения, что в свою очередь сокращало емкость внутреннего рынка.
В Евросоюзе в зоне евро в декабре 2008 года был зафиксирован рекордный спад промышленного производства - минус 2,6 %.
В 2009 году пожар кризиса разгорелся во всю свою мощь. Однако если в начале года беспрерывным потоком шла информация о спаде производства, росте безработицы, банкротствах корпораций и финансовых учреждений, лихорадочных усилиях правительств и центробанков подавить кризис, то с середины года в СМИ замелькали сообщения о том, что «дно» падения уже достигнуто и наметилась тенденция по стабилизации экономики.
Так, например, в начале 2009 года сообщалось, что в еврозоне в феврале сокращение ВВП стало максимальным с начала отслеживания этих данных в 1995 году, а уровень безработицы неуклонно поднимается в направлении 10 % отметки, похоронив тем самым тщательно разработанную Комиссией Европейского Союза программу ее сокращения до 7 %. А уже в июле месяце зазвучали победные фанфары по поводу того, что в Германии и Франции ВВП во втором квартале увеличился на целых 0,3 %.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142