В конечном счете, по этому вопросу было выработано компромиссное решение. Поручили СФС разработать новые правила выплаты бонусов, связав денежное вознаграждение топ менеджерам с долговременными результатами работы банков и компаний. За выплатами должен быть установлен надзор. Как правило, никаких границ бонусов установлено не будет. Предполагается бонусы выплачивать не деньгами, а акциями компаний (и, как пояснила Ангела Меркель, только в случае длительного, устойчивого успеха их компаний). Однако не исключено, что в рекомендациях СФС будет предусмотрено ограничение суммарного размера компенсаций в финансовых организациях по отношению к уровню принимаемого риска. А.Кудрин заявил, что «мы должны следить, чтобы система вознаграждений не создавала новых пузырей». На совещании была также озвучена мысль, что необходимо избежать такой ситуации, когда банки, чтобы не ограничивать величину бонусов, имели бы возможность выбирать, в какой стране им удобнее вести деятельность.
Что касается деятельности системообразующих компаний и банков, то должны быть повышены пруденциальные нормативы (пруденциальный надзор должен определить единые правила игры для участников рынка и защитить инвесторов), рассчитанные исходя из финансовых последствий краха такой компании. Каждая из таких фирм должна будет разработать планы по выходу из чрезвычайных ситуаций, создать антикризисные нормативы, подготовить юридическую базу в случае необходимости сворачивания своей деятельности.
После окончания кризиса, по предложению американской стороны, банки должны увеличить свой капитал и повысить его качество. Будут введены международные количественные нормативы в отношении наличия высоколиквидных активов. Подчеркнуто, что банки не должны полагаться на сложные инструменты, увеличивая свой капитал за счет выпуска гибридных ценных бумаг, которые являются по существу долговыми обязательствами нежели акциями.
Запланировано последовательное и скоординированное внедрение единых международных стандартов, усиление надзора за рейтинговыми агентствами и хедж-фондами. Было высказано мнение, что провал в работе хедж-фондов (фондов управления рисками) был одной из причин мирового финансового кризиса.
Будут введены конкретные санкции к «налоговым оазисам» - оффшорам, которые не будут сотрудничать с правительствами и международными финансовыми структурами. Как сказал Гордон Браун, «эра банковской секретности окончилась». ОЭСР опубликовала список стран, способствующих сокрытию финансовых махинаций. Среди государств, имеющих проблемы в этой сфере числятся (т.н. «серый список»): Андорра, Лихтенштейн, Монако, Австрия, Нидерланды, Панама, Сан-Марино, Швейцария, Люксембург, Сингапур, Виргинские острова, Кайман острова, Багамские острова. Хуже всего дела обстоят в Коста-Рике, Малайзии, Филиппинах и Уругвае (т.н. «черный список»), которые не подписывали вообще никаких соглашений в отличие от вышеперечисленных государств, которые соглашения подписали, но их не выполняют. «Налоговые гавани» намечено прикрыть к марту 2010 года. До этого времени санкции к ним не будут применяться. До марта 2010 года должны быть заключены соглашения между государствами об обмене налоговой информацией. Новые контуры сотрудничества должны быть разработаны до конца 2009 года. Среди санкций может быть пересмотр отношения МВФ к той или иной стране. Экономические санкции могут вводить также члены «большой двадцатки». О готовности сотрудничать уже сообщили Коста-Рика, Уругвай, Виргинские острова, Кайман острова. О раскрытии информации о своих клиентах уже заявил швейцарский банк UBS, а Президент Швейцарской Конфедерации Йозеф Дайс сообщил на саммите в Питтсбурге, что она уже передала Соединеннным Штатам 4440 досье на американских вкладчиков.
Что касается идеи создания единой мировой валюты вместо доллара, то она поддержки на саммите G-20 не получила. Правда, в Питтсбурге возмутителем спокойствия оказался президент Всемирного банка Роберт Зелик. Он высказал опасение, что доллар может перестать быть мировой резервной валютой, ибо в результате финансового кризиса гегемония США пошла на убыль. Он допустил, что в скором времени евро и юань станут более предпочтительными для мировых финансовых структур. Такую позицию Роберта Зелика объясняют местью Америке за то, что Всемирный банк фактически отстранили от регулирования и прогнозирования экономических перспектив, доверив эти функции МВФ, которую еще недавно собирались ликвидировать. Но, мне представляется, что главную роль сыграла позиция не только России и Китая по данной проблеме, но и то, что инвестиционные фонды четырех нефтедобывающих стран Персидского залива потеряли в ходе текущего финансового кризиса 350 млрд. долларов. Они по традиции инвестировали деньги в банки Америки, а не Европы и теперь собираются свои финансовые ресурсы перенаправить в выгодные инвестиционные проекты.
Кстати, в печати появилась информация о том, что страны Персидского залива совместно с Китаем, Россией, Японией, Францией и рядом других государств готовятся покончить с долларовой монополией при заключении нефтяных сделок. В то же время в китайских банковских кругах самой реальной заменой доллара считают не корзину валют типа СДР, а золото. Потребность в больших объемах золота могут обеспечить страны Персидского залива, чьи золотовалютные резервы в долларовом эквиваленте приближаются к астрономической сумме в 2,1 трлн.
ФРС, с одной стороны, идя навстречу экспортерам своей страны, увеличивает массу долларов в обращении, что уже привело к ослаблению его позиций по отношению к валютам других стран. Так, индекс ICE, учитывающий котировки доллара к валютам шести основных торговых партнеров США, в октябре 2009 года приблизился к историческому минимуму (75,71 пункта) достигнув значения 75,77 пункта. Однако, проводя свою политику, ФРС не может не учитывать того обстоятельства, что обесценение доллара неизбежно приведет к тому, что на мировых рынках рухнут американские облигации. Мировые центральные банки начали переводить значительную часть своих валютных резервов в другие валюты, главным образом, в евро и иену. С другой стороны, как уже выше отмечалось, перенасыщение рынка долларами может привести к росту инфляции в США. Все в мире с нетерпением ждут решения ФРС о поднятии ставки.
Значительно укрепились позиции МВФ, ресурсы которого были увеличены с 250 млрд. долларов до 750 млрд. долларов. Причем было принято решение увеличить долю Европейского Союза во взносах в МВФ до 175 млрд. долларов. Еще до пересмотра взносов и долей в Уставном капитале МВФ государства ОЭСР имели в совокупности 60,35 % голосов, а на долю остальных стран, составляющих 84 % количества членов МВФ, приходилось лишь 39,75 %.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142
Что касается деятельности системообразующих компаний и банков, то должны быть повышены пруденциальные нормативы (пруденциальный надзор должен определить единые правила игры для участников рынка и защитить инвесторов), рассчитанные исходя из финансовых последствий краха такой компании. Каждая из таких фирм должна будет разработать планы по выходу из чрезвычайных ситуаций, создать антикризисные нормативы, подготовить юридическую базу в случае необходимости сворачивания своей деятельности.
После окончания кризиса, по предложению американской стороны, банки должны увеличить свой капитал и повысить его качество. Будут введены международные количественные нормативы в отношении наличия высоколиквидных активов. Подчеркнуто, что банки не должны полагаться на сложные инструменты, увеличивая свой капитал за счет выпуска гибридных ценных бумаг, которые являются по существу долговыми обязательствами нежели акциями.
Запланировано последовательное и скоординированное внедрение единых международных стандартов, усиление надзора за рейтинговыми агентствами и хедж-фондами. Было высказано мнение, что провал в работе хедж-фондов (фондов управления рисками) был одной из причин мирового финансового кризиса.
Будут введены конкретные санкции к «налоговым оазисам» - оффшорам, которые не будут сотрудничать с правительствами и международными финансовыми структурами. Как сказал Гордон Браун, «эра банковской секретности окончилась». ОЭСР опубликовала список стран, способствующих сокрытию финансовых махинаций. Среди государств, имеющих проблемы в этой сфере числятся (т.н. «серый список»): Андорра, Лихтенштейн, Монако, Австрия, Нидерланды, Панама, Сан-Марино, Швейцария, Люксембург, Сингапур, Виргинские острова, Кайман острова, Багамские острова. Хуже всего дела обстоят в Коста-Рике, Малайзии, Филиппинах и Уругвае (т.н. «черный список»), которые не подписывали вообще никаких соглашений в отличие от вышеперечисленных государств, которые соглашения подписали, но их не выполняют. «Налоговые гавани» намечено прикрыть к марту 2010 года. До этого времени санкции к ним не будут применяться. До марта 2010 года должны быть заключены соглашения между государствами об обмене налоговой информацией. Новые контуры сотрудничества должны быть разработаны до конца 2009 года. Среди санкций может быть пересмотр отношения МВФ к той или иной стране. Экономические санкции могут вводить также члены «большой двадцатки». О готовности сотрудничать уже сообщили Коста-Рика, Уругвай, Виргинские острова, Кайман острова. О раскрытии информации о своих клиентах уже заявил швейцарский банк UBS, а Президент Швейцарской Конфедерации Йозеф Дайс сообщил на саммите в Питтсбурге, что она уже передала Соединеннным Штатам 4440 досье на американских вкладчиков.
Что касается идеи создания единой мировой валюты вместо доллара, то она поддержки на саммите G-20 не получила. Правда, в Питтсбурге возмутителем спокойствия оказался президент Всемирного банка Роберт Зелик. Он высказал опасение, что доллар может перестать быть мировой резервной валютой, ибо в результате финансового кризиса гегемония США пошла на убыль. Он допустил, что в скором времени евро и юань станут более предпочтительными для мировых финансовых структур. Такую позицию Роберта Зелика объясняют местью Америке за то, что Всемирный банк фактически отстранили от регулирования и прогнозирования экономических перспектив, доверив эти функции МВФ, которую еще недавно собирались ликвидировать. Но, мне представляется, что главную роль сыграла позиция не только России и Китая по данной проблеме, но и то, что инвестиционные фонды четырех нефтедобывающих стран Персидского залива потеряли в ходе текущего финансового кризиса 350 млрд. долларов. Они по традиции инвестировали деньги в банки Америки, а не Европы и теперь собираются свои финансовые ресурсы перенаправить в выгодные инвестиционные проекты.
Кстати, в печати появилась информация о том, что страны Персидского залива совместно с Китаем, Россией, Японией, Францией и рядом других государств готовятся покончить с долларовой монополией при заключении нефтяных сделок. В то же время в китайских банковских кругах самой реальной заменой доллара считают не корзину валют типа СДР, а золото. Потребность в больших объемах золота могут обеспечить страны Персидского залива, чьи золотовалютные резервы в долларовом эквиваленте приближаются к астрономической сумме в 2,1 трлн.
ФРС, с одной стороны, идя навстречу экспортерам своей страны, увеличивает массу долларов в обращении, что уже привело к ослаблению его позиций по отношению к валютам других стран. Так, индекс ICE, учитывающий котировки доллара к валютам шести основных торговых партнеров США, в октябре 2009 года приблизился к историческому минимуму (75,71 пункта) достигнув значения 75,77 пункта. Однако, проводя свою политику, ФРС не может не учитывать того обстоятельства, что обесценение доллара неизбежно приведет к тому, что на мировых рынках рухнут американские облигации. Мировые центральные банки начали переводить значительную часть своих валютных резервов в другие валюты, главным образом, в евро и иену. С другой стороны, как уже выше отмечалось, перенасыщение рынка долларами может привести к росту инфляции в США. Все в мире с нетерпением ждут решения ФРС о поднятии ставки.
Значительно укрепились позиции МВФ, ресурсы которого были увеличены с 250 млрд. долларов до 750 млрд. долларов. Причем было принято решение увеличить долю Европейского Союза во взносах в МВФ до 175 млрд. долларов. Еще до пересмотра взносов и долей в Уставном капитале МВФ государства ОЭСР имели в совокупности 60,35 % голосов, а на долю остальных стран, составляющих 84 % количества членов МВФ, приходилось лишь 39,75 %.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142