Причем это посредничество может быть как единичным, так и многократным, а также объединять эти две группы одновременно. В случае покуп-
152
ки ценных бумаг либо доли в банках (или других финансовых институтах), а также открытие в них депозитных счетов, предприятие начинает принимать участие в финансовой деятельности этого института. Оно через опосредованное участие в общем капитале как прямо, так и косвенно (через межбанковские кредиты, кредиты между финансовыми институтами и т.п.) занимается финансово-кредитной деятельностью, направленной на предприятие. Таким образом, косвенно (через посредника) оно диверсифицирует свою деятельность. Причем, в этом случае диверсификация может быть менее стабильной во времени по сравнению с первым видом.
Финансовая диверсификация второго вида является сложной диверсификацией в том смысле, что предприятие занимающееся ею через посредника (финансовый институт), диверсифицирует свою деятельность по самым разнообразным направлениям и ее эффект полностью (или почти полностью) зависит от успешной работы посредника.
Описанная нами классификация деятельности предприятия имеет в своей основе сферу приложения усилий предприятия. Преимущество такой классификации состоит в том, что мы рассматриваем один и тот же уровень (либо одну фирму, либо совокупность фирм и финансовых институтов). Однако, как уже отмечалось ранее, этот уровень не является единственным. Существуют также государственный и транснациональный уровни, на которых также имеют место диверсификационные процессы.
Этот уровень диверсификации возможно рассматривать лишь анализируя изменение структуры и других показателей национальной экономики, что, в свою очередь, полностью (или почти полностью) зависит от уровня предприятия, которое занимается диверсификацией.
Методические рекомендации по разработке стратегии диверсификации и определению ее эффективности
на уровне предприятия
Необходимость сознательного формирования логической и в разумных пределах, а не беспорядочной диверсификации предпринимательской деятельности с целью снижения степени риска, ставит проблему выбора такого варианта, набора вариантов или их сочетания, который гарантировал бы предприятию экономическую эффективность предполагаемых инноваций. Выбор направлений и видов диверсификации ставит перед субъектами хозяйственной деятельности проблему достижения совокупности противоречивых целей: максимизация нормы прибыли, минимизация рисков, максимизация эффектов, минимизация издержек.
153
Для правильного выбора направлений диверсификации необходимо четко представить последовательность процесса принятия решения, содержание фаз, их взаимосвязь и взаимообусловленность, содержание деятельности менеджеров в каждой фазе.
Основными фазами разработки стратегии диверсификации являются:
1) определение мотивов и условий (внутренних и внешних) использования диверсификации как стратегии развития предприятия (фаза определения мотивов);
2) в соответствии с системой мотиваций и условий диверсификации определяются цели этой стратегии (фаза определения целей);
3) выбор возможных направлений диверсификации в соответствии с поставленными целями (фаза предварительного выбора);
4) анализ внутреннего состояния предприятия (фаза внутреннего анализа);
5) комплексный анализ рынка (фаза внешнего анализа);
6) выбор направления диверсификации из совокупности возможных направлений в соответствии с внутренним и внешним анализами (фаза окончательного выбора).
Все шесть стадий взаимосвязаны между собой и проходят в указанной последовательности.
На протяжении фазы определения мотивов и условий создается система, состоящая из внутренних и внешних мотиваций, обусловливающих выбор предприятием диверсификации как стратегии своего развития. Характерной особенностью данной системы является то, что в процессе ее построения используются элементы, входящие в разные множества и не всегда согласуемые между собой. Эта несогласованность состоит в некотором противоречии, имеющимся между текущими и стратегическими задачами предприятия (например, максимально возможным увеличением прибыли и снижением степени риска и т.п.). Разрешение этого противоречия может происходить за счет выделения (градации) более весомых мотивов путем их преимущественной оценки. Если такое противоречие отсутствует (или после того, когда оно разрешено), формируется новая система используемых мотивов и условий.
На протяжении фазы определения целей совокупность используемых мотивов и условий претерпевает дополнительную аналитическую обработку, после чего формируется цель (или цели) развития предприятия по пути диверсификации. Среди возможных целей, наряду с активной защитой от риска, могут быть и другие цели, из которых наиболее существенными являются: максимизация роста и борьба за власть на рынке.
154
Рассредоточение риска и его минимизация, как цель диверсификации, означает уменьшение изменчивости общей прибыли предприятия, его более стабильную работу как следствие его активности в различных секторах рынка.
Экономические мотивации и условия внутреннего характера, которые влияют на установку данной цели развития предприятия, состоят из следующего набора элементов и условий:
* происходит снижение уровня рентабельности на традиционно выпускаемые предприятием продукты;
* существует угроза снижения конкурентоспособности выпускаемой предприятием продукции;
* происходит абсолютное или относительное снижение прибыли;
* амплитуда сроков получения прибыли больше, чем обычно;
* использование свободных денежных средств недостаточно эффективно и существуют пути их более эффективного использования;
* существует возможность увеличить заработную плату работников предприятия за счет изменений в стратегии. Экономические мотивации и условия внешнего характера состоят из таких элементов, как:
* на других предприятиях производится продукция, близкая по своим характеристикам к продукции, выпускаемой на данном предприятии, а ее рентабельность при аналогичных условиях производства выше;
* рынок не испытывает или, возможно, в перспективе не будет испытывать потребности в продукции такого качества и в таком количестве, которое выпускается сейчас данным предприятием;
ф аналогичные предприятия более эффективно используют свободные денежные средства;
* заработная плата на данном предприятии значительно отличается от среднего по региону уровня заработной платы. Этот набор также может быть дополнен элементами, входящими в состав множества перспектив развития предприятия как внутреннего, так и внешнего характера.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52
152
ки ценных бумаг либо доли в банках (или других финансовых институтах), а также открытие в них депозитных счетов, предприятие начинает принимать участие в финансовой деятельности этого института. Оно через опосредованное участие в общем капитале как прямо, так и косвенно (через межбанковские кредиты, кредиты между финансовыми институтами и т.п.) занимается финансово-кредитной деятельностью, направленной на предприятие. Таким образом, косвенно (через посредника) оно диверсифицирует свою деятельность. Причем, в этом случае диверсификация может быть менее стабильной во времени по сравнению с первым видом.
Финансовая диверсификация второго вида является сложной диверсификацией в том смысле, что предприятие занимающееся ею через посредника (финансовый институт), диверсифицирует свою деятельность по самым разнообразным направлениям и ее эффект полностью (или почти полностью) зависит от успешной работы посредника.
Описанная нами классификация деятельности предприятия имеет в своей основе сферу приложения усилий предприятия. Преимущество такой классификации состоит в том, что мы рассматриваем один и тот же уровень (либо одну фирму, либо совокупность фирм и финансовых институтов). Однако, как уже отмечалось ранее, этот уровень не является единственным. Существуют также государственный и транснациональный уровни, на которых также имеют место диверсификационные процессы.
Этот уровень диверсификации возможно рассматривать лишь анализируя изменение структуры и других показателей национальной экономики, что, в свою очередь, полностью (или почти полностью) зависит от уровня предприятия, которое занимается диверсификацией.
Методические рекомендации по разработке стратегии диверсификации и определению ее эффективности
на уровне предприятия
Необходимость сознательного формирования логической и в разумных пределах, а не беспорядочной диверсификации предпринимательской деятельности с целью снижения степени риска, ставит проблему выбора такого варианта, набора вариантов или их сочетания, который гарантировал бы предприятию экономическую эффективность предполагаемых инноваций. Выбор направлений и видов диверсификации ставит перед субъектами хозяйственной деятельности проблему достижения совокупности противоречивых целей: максимизация нормы прибыли, минимизация рисков, максимизация эффектов, минимизация издержек.
153
Для правильного выбора направлений диверсификации необходимо четко представить последовательность процесса принятия решения, содержание фаз, их взаимосвязь и взаимообусловленность, содержание деятельности менеджеров в каждой фазе.
Основными фазами разработки стратегии диверсификации являются:
1) определение мотивов и условий (внутренних и внешних) использования диверсификации как стратегии развития предприятия (фаза определения мотивов);
2) в соответствии с системой мотиваций и условий диверсификации определяются цели этой стратегии (фаза определения целей);
3) выбор возможных направлений диверсификации в соответствии с поставленными целями (фаза предварительного выбора);
4) анализ внутреннего состояния предприятия (фаза внутреннего анализа);
5) комплексный анализ рынка (фаза внешнего анализа);
6) выбор направления диверсификации из совокупности возможных направлений в соответствии с внутренним и внешним анализами (фаза окончательного выбора).
Все шесть стадий взаимосвязаны между собой и проходят в указанной последовательности.
На протяжении фазы определения мотивов и условий создается система, состоящая из внутренних и внешних мотиваций, обусловливающих выбор предприятием диверсификации как стратегии своего развития. Характерной особенностью данной системы является то, что в процессе ее построения используются элементы, входящие в разные множества и не всегда согласуемые между собой. Эта несогласованность состоит в некотором противоречии, имеющимся между текущими и стратегическими задачами предприятия (например, максимально возможным увеличением прибыли и снижением степени риска и т.п.). Разрешение этого противоречия может происходить за счет выделения (градации) более весомых мотивов путем их преимущественной оценки. Если такое противоречие отсутствует (или после того, когда оно разрешено), формируется новая система используемых мотивов и условий.
На протяжении фазы определения целей совокупность используемых мотивов и условий претерпевает дополнительную аналитическую обработку, после чего формируется цель (или цели) развития предприятия по пути диверсификации. Среди возможных целей, наряду с активной защитой от риска, могут быть и другие цели, из которых наиболее существенными являются: максимизация роста и борьба за власть на рынке.
154
Рассредоточение риска и его минимизация, как цель диверсификации, означает уменьшение изменчивости общей прибыли предприятия, его более стабильную работу как следствие его активности в различных секторах рынка.
Экономические мотивации и условия внутреннего характера, которые влияют на установку данной цели развития предприятия, состоят из следующего набора элементов и условий:
* происходит снижение уровня рентабельности на традиционно выпускаемые предприятием продукты;
* существует угроза снижения конкурентоспособности выпускаемой предприятием продукции;
* происходит абсолютное или относительное снижение прибыли;
* амплитуда сроков получения прибыли больше, чем обычно;
* использование свободных денежных средств недостаточно эффективно и существуют пути их более эффективного использования;
* существует возможность увеличить заработную плату работников предприятия за счет изменений в стратегии. Экономические мотивации и условия внешнего характера состоят из таких элементов, как:
* на других предприятиях производится продукция, близкая по своим характеристикам к продукции, выпускаемой на данном предприятии, а ее рентабельность при аналогичных условиях производства выше;
* рынок не испытывает или, возможно, в перспективе не будет испытывать потребности в продукции такого качества и в таком количестве, которое выпускается сейчас данным предприятием;
ф аналогичные предприятия более эффективно используют свободные денежные средства;
* заработная плата на данном предприятии значительно отличается от среднего по региону уровня заработной платы. Этот набор также может быть дополнен элементами, входящими в состав множества перспектив развития предприятия как внутреннего, так и внешнего характера.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52