Источниками этого вида финансирования
являются:
- государственные и коммерческие банки;
- компании по операциям с недвижимостью;
- частные источники.
Процентные ставки по кредитам здесь выше, чем при крат-
косрочном финансировании. От компании, получившей кредит,
требуется имущественный залог. Выплата процентов проводится по
данному виду кредита, как правило, многоразово, в установленном
договором порядке.
При закупках оборудования часть его стоимости может быть
дана в кредит поставщиком на определенных условиях.
3. Долгосрочное финансирование. Этот вид кредита
используется для наращивания активов предприятия — основных
фондов и собственного капитала путем:
- предоставления капитала;
- предоставления долгосрочных кредитов;
- аренды основных фондов.
Предоставление капитала осуществляется через продажу
предприятием выпущенных им обьжновенных и привилегированных
акций первого и последующего выпусков, а также за счет не-
распределенной прибыли предприятия. Наличные вложения в активы
предприятия, как правило, не возвращаются.
Основными покупателями акций выступают различные юри-
дические и физические лица.
Предоставление долгосрочных кредитов осуществляется
через продажу предприятием выпускаемых им облигаций.
Аренда представляет собой получение предприятием необхо-
димых ему основных фондов и других активов на определенный
срок. За это предприятие (арендатор) выплачивает арендодателю
плату, обусловленную арендным договором.
Долгосрочные процентные ставки обычно выше краткосрочных и
среднесрочных, так как в них входят и курсовые разницы в цене
акции.
Из всего сказанного о финансировании очевидно, что оно
тесно связано с еще одним важным механизмом бизнеса — кредитом.
§2. КАК БРАТЬ ВЗАЙМЫ
Слово "кредит" происходит от известного нам латинского
"credo", что значит "верю". Кредит (ссуда) — это предоставление
денег на условиях возврата с уплатой процентов в обусловленный
срок. Кроме того, кредит может предоставляться и в форме рас-
срочки платежа, а также покупки долговых обязательств заемщика
(дебитора).
Кредитные отношения предполагают удовлетворение двух
сторон: одна — дебитор — получает необходимые для бизнеса
средства, другая — кредитор — берет за предоставление этих
средств определенное вознаграждение (ссудный процент).
По своей сути ссудный процент представляет собой плату за
отказ от использования денег сегодня во имя использования их завтра
в большем количестве.
Ссудный процент (или норма процента) рассчитывается как
отношение дохода от ссудного капитала к величине этого капитала.
Размер ссудного процента зависит<как и всякая цена) прежде всего
от состояния спроса и предложения на кредиты. На него влияют
также политика Центрального банка России, курсы валют, инфляция,
деловая активность и т.д.
Как уже упоминалось, главными качествами кредита явля-
ются обеспеченность, целевой характер, срочность, возвратность и
платность.
Обеспеченность означает наличие залога—имущества, под
которое выдается кредит. Целевой характер: цель, для которой вы-
дается кредит, имеет весьма важное значение для кредитора. Сроч-
ность означает наличие срока займа. Возвратность говорит о том,
что заем предполагает его возвращение. Наконец, платность оп-
ределяет плату за получение кредита.
Источниками денег, даваемых в кредит предпринимателям,
являются:, ..•'-••.
- аккумулируемые банками сбережения населения;
- капиталы Центрального и коммерческих банков;
- свободные капиталы предприятий;
- амортизационные фонды предприятий;
- товарный кредит от предприятия к предприятию;
- капиталы рантье (лиц, живущих на проценты от капитала);
- отчисления государственных и местных бюджетов.
Потребителями кредитных средств выступают:
- предприниматели;
- государство и местные органы власти;
- покупатели.
Различают следующие формы кредита: государственный,
ипотечный, коммерческий, банковский, потребительский.
Государственный кредит — такой, в котором кредитором
является государство. Он осуществляется, как правило, государст-
венными банками.
Ипотечный кредит представляет собой долговременные
ссуды под залог недвижимости (производственные или жилые здания,
сооружения, земля).
Коммерческий кредит представляет собой заем одного биз-
несмена другому в виде отсрочки платежа за поставленные товары
(так называемый торговый кредит), работы или услуги. За предос-
тавление коммерческого кредита кредитору выдается вексель, цена
которого складывается из цены товара (работы, услуги) и ссудного
процента.
Банковский кредит — это кредит банков и других финан-
сово-кредитных учреждений, выдаваемый в виде денежных ссуд.
Потребительский кредит — частный случай коммерческого
или банковского кредита. Данный кредит выдается потребителю в
виде займов для покупки товаров длительного пользования
(автомобилей, мебели, сложной бытовой техники) либо в виде бан-
ковской ссуды на строительство и приобретение жилья, дач, гаражей
и т.д.
Обеспеченность кредита требует соблюдения определенных
юридических норм. Главными при этом являются:
- проверка платежеспособности заемщика;
- четкая формулировка условий кредита.
Проверка платежеспособности заемщика предполагает
изучение клиента, его статуса и характера деятельности. По требо-
ванию кредитора заемщик должен представить необходимые
хозяйственно-финансовые документы и показатели для кредитно-
финансового анализа.
С точки зрения обеспеченности различают следующие виды
кредита:
- кредит, обеспеченный залогом;
- кредит, обеспеченный поручительством;
- кредит, обеспеченный письменным обязательством;
- кредит, основанный на личном доверии.
При кредите, обеспеченном залогом, дебитор (заемщик)
предоставляет кредитору (заимодавцу) на время кредита какую-
либо собственность с условием, что в случае невозвращения кредита
к сроку эта собственность реализуется кредитором. При этом
обычно подразумевается, что в случае банкротства заемщика и
продажи его имущества для удовлетворения других кредиторов
залог в это имущество не включается. Из суммы, полученной в
результате реализации залога, кредитор берет причитающуюся ему
часть (включая проценты по кредиту), а остальное идет на удов-
летворение других кредиторов.
Залог в зависимости от характера закладываемой собствен-
ности может быть следующих видов:
- залог имущества или вещи;
- залог недвижимости;
- залог товарами;
- залог ценными бумагами.
Кредит под залог недвижимости (прежде всего земли) назы-
вается ипотечным, все остальные виды залога называются лом-
бардными.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61
являются:
- государственные и коммерческие банки;
- компании по операциям с недвижимостью;
- частные источники.
Процентные ставки по кредитам здесь выше, чем при крат-
косрочном финансировании. От компании, получившей кредит,
требуется имущественный залог. Выплата процентов проводится по
данному виду кредита, как правило, многоразово, в установленном
договором порядке.
При закупках оборудования часть его стоимости может быть
дана в кредит поставщиком на определенных условиях.
3. Долгосрочное финансирование. Этот вид кредита
используется для наращивания активов предприятия — основных
фондов и собственного капитала путем:
- предоставления капитала;
- предоставления долгосрочных кредитов;
- аренды основных фондов.
Предоставление капитала осуществляется через продажу
предприятием выпущенных им обьжновенных и привилегированных
акций первого и последующего выпусков, а также за счет не-
распределенной прибыли предприятия. Наличные вложения в активы
предприятия, как правило, не возвращаются.
Основными покупателями акций выступают различные юри-
дические и физические лица.
Предоставление долгосрочных кредитов осуществляется
через продажу предприятием выпускаемых им облигаций.
Аренда представляет собой получение предприятием необхо-
димых ему основных фондов и других активов на определенный
срок. За это предприятие (арендатор) выплачивает арендодателю
плату, обусловленную арендным договором.
Долгосрочные процентные ставки обычно выше краткосрочных и
среднесрочных, так как в них входят и курсовые разницы в цене
акции.
Из всего сказанного о финансировании очевидно, что оно
тесно связано с еще одним важным механизмом бизнеса — кредитом.
§2. КАК БРАТЬ ВЗАЙМЫ
Слово "кредит" происходит от известного нам латинского
"credo", что значит "верю". Кредит (ссуда) — это предоставление
денег на условиях возврата с уплатой процентов в обусловленный
срок. Кроме того, кредит может предоставляться и в форме рас-
срочки платежа, а также покупки долговых обязательств заемщика
(дебитора).
Кредитные отношения предполагают удовлетворение двух
сторон: одна — дебитор — получает необходимые для бизнеса
средства, другая — кредитор — берет за предоставление этих
средств определенное вознаграждение (ссудный процент).
По своей сути ссудный процент представляет собой плату за
отказ от использования денег сегодня во имя использования их завтра
в большем количестве.
Ссудный процент (или норма процента) рассчитывается как
отношение дохода от ссудного капитала к величине этого капитала.
Размер ссудного процента зависит<как и всякая цена) прежде всего
от состояния спроса и предложения на кредиты. На него влияют
также политика Центрального банка России, курсы валют, инфляция,
деловая активность и т.д.
Как уже упоминалось, главными качествами кредита явля-
ются обеспеченность, целевой характер, срочность, возвратность и
платность.
Обеспеченность означает наличие залога—имущества, под
которое выдается кредит. Целевой характер: цель, для которой вы-
дается кредит, имеет весьма важное значение для кредитора. Сроч-
ность означает наличие срока займа. Возвратность говорит о том,
что заем предполагает его возвращение. Наконец, платность оп-
ределяет плату за получение кредита.
Источниками денег, даваемых в кредит предпринимателям,
являются:, ..•'-••.
- аккумулируемые банками сбережения населения;
- капиталы Центрального и коммерческих банков;
- свободные капиталы предприятий;
- амортизационные фонды предприятий;
- товарный кредит от предприятия к предприятию;
- капиталы рантье (лиц, живущих на проценты от капитала);
- отчисления государственных и местных бюджетов.
Потребителями кредитных средств выступают:
- предприниматели;
- государство и местные органы власти;
- покупатели.
Различают следующие формы кредита: государственный,
ипотечный, коммерческий, банковский, потребительский.
Государственный кредит — такой, в котором кредитором
является государство. Он осуществляется, как правило, государст-
венными банками.
Ипотечный кредит представляет собой долговременные
ссуды под залог недвижимости (производственные или жилые здания,
сооружения, земля).
Коммерческий кредит представляет собой заем одного биз-
несмена другому в виде отсрочки платежа за поставленные товары
(так называемый торговый кредит), работы или услуги. За предос-
тавление коммерческого кредита кредитору выдается вексель, цена
которого складывается из цены товара (работы, услуги) и ссудного
процента.
Банковский кредит — это кредит банков и других финан-
сово-кредитных учреждений, выдаваемый в виде денежных ссуд.
Потребительский кредит — частный случай коммерческого
или банковского кредита. Данный кредит выдается потребителю в
виде займов для покупки товаров длительного пользования
(автомобилей, мебели, сложной бытовой техники) либо в виде бан-
ковской ссуды на строительство и приобретение жилья, дач, гаражей
и т.д.
Обеспеченность кредита требует соблюдения определенных
юридических норм. Главными при этом являются:
- проверка платежеспособности заемщика;
- четкая формулировка условий кредита.
Проверка платежеспособности заемщика предполагает
изучение клиента, его статуса и характера деятельности. По требо-
ванию кредитора заемщик должен представить необходимые
хозяйственно-финансовые документы и показатели для кредитно-
финансового анализа.
С точки зрения обеспеченности различают следующие виды
кредита:
- кредит, обеспеченный залогом;
- кредит, обеспеченный поручительством;
- кредит, обеспеченный письменным обязательством;
- кредит, основанный на личном доверии.
При кредите, обеспеченном залогом, дебитор (заемщик)
предоставляет кредитору (заимодавцу) на время кредита какую-
либо собственность с условием, что в случае невозвращения кредита
к сроку эта собственность реализуется кредитором. При этом
обычно подразумевается, что в случае банкротства заемщика и
продажи его имущества для удовлетворения других кредиторов
залог в это имущество не включается. Из суммы, полученной в
результате реализации залога, кредитор берет причитающуюся ему
часть (включая проценты по кредиту), а остальное идет на удов-
летворение других кредиторов.
Залог в зависимости от характера закладываемой собствен-
ности может быть следующих видов:
- залог имущества или вещи;
- залог недвижимости;
- залог товарами;
- залог ценными бумагами.
Кредит под залог недвижимости (прежде всего земли) назы-
вается ипотечным, все остальные виды залога называются лом-
бардными.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61