Банки, таким образом, согласно данному
положению выполняют роль статистов, фиксирующих платежные тре-
бования кредиторов и согласие или отказ дебиторов. Они не рассмат-
ривают мотивирование отказа в акцепте и споры, возникающие между
дебитором и кредитором, которые решаются в претензионно-исковом
порядке. Если же дебитор согласен с выставленными кредитором
платежными требованиями, т. е. не отрицает своих обязательств об
оплате, то открывается внебюджетный счет 9703 "Акцептованные пла-
тежные требования, подлежащие оплате или оформлению векселями".
Таким образом, процесс прохождения платежных требований, выстав-
ляемых к оплате, представляется довольно сложным, поскольку в от-
ношения кредитора и дебитора "включались" банки, которые, не вы-
полняя каких-либо решающих функций, усложняли процесс согласо-
вания. При этом подтверждение векселя не вносилось в баланс пасси-
вов и не уменьшало кредитную способность банка, но давало ему
возможность заработать деньги.
В странах с развитой рыночной экономикой вексель авалируется
или гарантируется банком или другим предприятием. В Украине пре-
дусмотрена возможность банковской гарантии векселя. Когда банк
берет на себя обязательства по гарантии, он принимает на себя управ-
ление имуществом. Поэтому вопрос об обеспечении векселя — один
из главных вопросов вексельного обращения — в настоящее время
остается открытым.
Далее не погашенная во время зачета задолженность между субъек-
тами предпринимательской деятельности подлежала оформлению про-
стыми векселями в банке дебитора. При этом составлялись Приложе-
ния 6 и 7, которые отражали отчетность об оформлении и неоформле-
71
нии задолженности. Об эффективности проведенного вексельного взаи-
мозачета можно судить по результатам, приведенным на схеме 12.
Получено платежных
документов —
287,1 трлн. крб.
Акцептовано
196,5 трлн. крб. (68,5%)
Не признано платежных
документов — 90,6 трлн. крб. (31,5%)
Платежные требования, погашенные по зачету, — 60,2 трлн. крб. (30,6%) Задолженность, подлежащая оформлению векселями, — 136,2 трлн. крб. (69,4%)
Фактически оформлено векселями — 33,7 трлн. крб. (24,8%) - — -. Задолженность, не оформленная векселями, подлежащая безакцептному списанию на основании протокольных решений, — 102,5 трлн. крб. (75,2%)
/^ ~~~~~ • — —— ^——- —— -_
Векселя оплаченные — 15,3 трлн. крб. (45%) Векселя неоплаченные — 18,7 трлн. крб. (55%), в том числе опротестованные — 0,7 трлн. крб.
Схема 12. Состояние исполнения Указа Президента Украины
№ 530/94 от 14.09.94 "О выпуске и обращении векселей
для покрытия взаимной задолженности субъектов
предпринимательской деятельности Украины"
Затем было принято решение о проведении второго тура взаимозаче-
тов, а Постановлением Кабинета Министров Украины и НБУ от 29.06.96
№ 703 "О некоторых мерах по усовершенствованию договорных вза-
имоотношений и проведению зачета взаимной задолженности субъек-
тов предпринимательской деятельности и оформлении расчетов век-
селями" предусматривалось проведение до 1 августа 1996 г. на без-
эмиссионной основе зачета взаимной задолженности субъектов пред-
принимательской деятельности всех форм собственности с оформле-
нием в установленном порядке не погашенной в результате зачета
задолженности векселями в пользу кредиторов со сроком платежа не
более 90 дней с момента оформления каждого векселя с возможным
осуществлением дисконта по этим векселям.
72
Кроме того, правительство обнародовало ряд постановлений, направлен-
ных на разрешение кризиса неплатежей. Так, были опубликованы постанов-
ления Кабинета Министров "Об утверждении порядка применения векселей
Государственного казначейства" от 27.06.96 и Положение о деятельности
Укрспецфина, который начал функционировать с марта 1999 года и благо-
даря которому началось возрождение вексельного обращения в Украине,
что в свою очередь дало дополнительные средства в бюджет, так как с
каждой операции отчисляется 6% от суммы, указанной в векселе.
В соответствии с Порядком применения векселей Государственного
казначейства:
— векселя выдаются на предъявителя;
— срок оплаты не должен превышать одного года;
— векселя выпускаются по вексельным суммам 5 млн. грн. и
10 млн. грн., проценты не начисляются;
— казначейские векселя выдаются в счет финансирования расхо-
дов Государственного бюджета, за исключением расходов на оплату
труда и других денежных выплат населению при согласии получателя
средств из Государственного бюджета;
— векселя используются для погашения кредиторской задолженности
(при согласии кредитора), продажи юридическим лицам—резидентам в ка-
честве залога для уплаты налогов в Государственный бюджет.
Приняв это постановление, украинское правительство в очередной
раз пошло по пути своих российских коллег, которые в 1996 году для
разрешения кризиса взаимной задолженности использовали практичес-
ки идентичный инструмент — казначейские обязательства. Это стало
причиной тяжелых дискуссий с МВФ, который считал казначейские обя-
зательства слишком инфляционным инструментом.
Действительно, в силу ряда особенностей бумаги подобного рода
опасны для политики финансовой стабилизации, и вот почему. Они
фактически являются суррогатом денег с меньшими платежными воз-
можностями; следовательно, их выпуск в обращение увеличивает ко-
личество платежных средств в экономике. Таким образом правитель-
ство может, например, обойти "монетарные потолки" МВФ. Однако,
для экономики лучше было бы, чтобы вопросы смягчения денежной
политики решались на переговорах с Фондом, а не путем выпуска по-
добных инструментов. Дело в том, что управлять экономикой, насы-
щенной подобными суррогатами, намного сложнее, чем экономикой с
нормальными деньгами. Ведь оборачиваемость, платежные возмож-
ности, количество таких казначейских обязательств может слишком
73
широко варьироваться, что будет постоянно вынуждать правительство
"решать уравнения с двумя и более переменными". Поэтому если пра-
вительство начнет широко использовать казначейские векселя, денеж-
ное обращение будет существенно дестабилизировано, что приведет к
усилению инфляционных ожиданий субъектов хозяйствования.
Если объемы выдачи векселей Казначейством будут превышать объем
погашения, то это будет означать не что иное, как выдачу правительством
кредитов самому себе. Такая ситуация уже наблюдалась в 1991—1993 гг.,
что привело тогда к гиперинфляции.
Появление казначейских векселей снизит спрос на облигации
внутреннего государственного займа (ОВГЗ), поскольку доходность
последних может оказаться ниже.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76
положению выполняют роль статистов, фиксирующих платежные тре-
бования кредиторов и согласие или отказ дебиторов. Они не рассмат-
ривают мотивирование отказа в акцепте и споры, возникающие между
дебитором и кредитором, которые решаются в претензионно-исковом
порядке. Если же дебитор согласен с выставленными кредитором
платежными требованиями, т. е. не отрицает своих обязательств об
оплате, то открывается внебюджетный счет 9703 "Акцептованные пла-
тежные требования, подлежащие оплате или оформлению векселями".
Таким образом, процесс прохождения платежных требований, выстав-
ляемых к оплате, представляется довольно сложным, поскольку в от-
ношения кредитора и дебитора "включались" банки, которые, не вы-
полняя каких-либо решающих функций, усложняли процесс согласо-
вания. При этом подтверждение векселя не вносилось в баланс пасси-
вов и не уменьшало кредитную способность банка, но давало ему
возможность заработать деньги.
В странах с развитой рыночной экономикой вексель авалируется
или гарантируется банком или другим предприятием. В Украине пре-
дусмотрена возможность банковской гарантии векселя. Когда банк
берет на себя обязательства по гарантии, он принимает на себя управ-
ление имуществом. Поэтому вопрос об обеспечении векселя — один
из главных вопросов вексельного обращения — в настоящее время
остается открытым.
Далее не погашенная во время зачета задолженность между субъек-
тами предпринимательской деятельности подлежала оформлению про-
стыми векселями в банке дебитора. При этом составлялись Приложе-
ния 6 и 7, которые отражали отчетность об оформлении и неоформле-
71
нии задолженности. Об эффективности проведенного вексельного взаи-
мозачета можно судить по результатам, приведенным на схеме 12.
Получено платежных
документов —
287,1 трлн. крб.
Акцептовано
196,5 трлн. крб. (68,5%)
Не признано платежных
документов — 90,6 трлн. крб. (31,5%)
Платежные требования, погашенные по зачету, — 60,2 трлн. крб. (30,6%) Задолженность, подлежащая оформлению векселями, — 136,2 трлн. крб. (69,4%)
Фактически оформлено векселями — 33,7 трлн. крб. (24,8%) - — -. Задолженность, не оформленная векселями, подлежащая безакцептному списанию на основании протокольных решений, — 102,5 трлн. крб. (75,2%)
/^ ~~~~~ • — —— ^——- —— -_
Векселя оплаченные — 15,3 трлн. крб. (45%) Векселя неоплаченные — 18,7 трлн. крб. (55%), в том числе опротестованные — 0,7 трлн. крб.
Схема 12. Состояние исполнения Указа Президента Украины
№ 530/94 от 14.09.94 "О выпуске и обращении векселей
для покрытия взаимной задолженности субъектов
предпринимательской деятельности Украины"
Затем было принято решение о проведении второго тура взаимозаче-
тов, а Постановлением Кабинета Министров Украины и НБУ от 29.06.96
№ 703 "О некоторых мерах по усовершенствованию договорных вза-
имоотношений и проведению зачета взаимной задолженности субъек-
тов предпринимательской деятельности и оформлении расчетов век-
селями" предусматривалось проведение до 1 августа 1996 г. на без-
эмиссионной основе зачета взаимной задолженности субъектов пред-
принимательской деятельности всех форм собственности с оформле-
нием в установленном порядке не погашенной в результате зачета
задолженности векселями в пользу кредиторов со сроком платежа не
более 90 дней с момента оформления каждого векселя с возможным
осуществлением дисконта по этим векселям.
72
Кроме того, правительство обнародовало ряд постановлений, направлен-
ных на разрешение кризиса неплатежей. Так, были опубликованы постанов-
ления Кабинета Министров "Об утверждении порядка применения векселей
Государственного казначейства" от 27.06.96 и Положение о деятельности
Укрспецфина, который начал функционировать с марта 1999 года и благо-
даря которому началось возрождение вексельного обращения в Украине,
что в свою очередь дало дополнительные средства в бюджет, так как с
каждой операции отчисляется 6% от суммы, указанной в векселе.
В соответствии с Порядком применения векселей Государственного
казначейства:
— векселя выдаются на предъявителя;
— срок оплаты не должен превышать одного года;
— векселя выпускаются по вексельным суммам 5 млн. грн. и
10 млн. грн., проценты не начисляются;
— казначейские векселя выдаются в счет финансирования расхо-
дов Государственного бюджета, за исключением расходов на оплату
труда и других денежных выплат населению при согласии получателя
средств из Государственного бюджета;
— векселя используются для погашения кредиторской задолженности
(при согласии кредитора), продажи юридическим лицам—резидентам в ка-
честве залога для уплаты налогов в Государственный бюджет.
Приняв это постановление, украинское правительство в очередной
раз пошло по пути своих российских коллег, которые в 1996 году для
разрешения кризиса взаимной задолженности использовали практичес-
ки идентичный инструмент — казначейские обязательства. Это стало
причиной тяжелых дискуссий с МВФ, который считал казначейские обя-
зательства слишком инфляционным инструментом.
Действительно, в силу ряда особенностей бумаги подобного рода
опасны для политики финансовой стабилизации, и вот почему. Они
фактически являются суррогатом денег с меньшими платежными воз-
можностями; следовательно, их выпуск в обращение увеличивает ко-
личество платежных средств в экономике. Таким образом правитель-
ство может, например, обойти "монетарные потолки" МВФ. Однако,
для экономики лучше было бы, чтобы вопросы смягчения денежной
политики решались на переговорах с Фондом, а не путем выпуска по-
добных инструментов. Дело в том, что управлять экономикой, насы-
щенной подобными суррогатами, намного сложнее, чем экономикой с
нормальными деньгами. Ведь оборачиваемость, платежные возмож-
ности, количество таких казначейских обязательств может слишком
73
широко варьироваться, что будет постоянно вынуждать правительство
"решать уравнения с двумя и более переменными". Поэтому если пра-
вительство начнет широко использовать казначейские векселя, денеж-
ное обращение будет существенно дестабилизировано, что приведет к
усилению инфляционных ожиданий субъектов хозяйствования.
Если объемы выдачи векселей Казначейством будут превышать объем
погашения, то это будет означать не что иное, как выдачу правительством
кредитов самому себе. Такая ситуация уже наблюдалась в 1991—1993 гг.,
что привело тогда к гиперинфляции.
Появление казначейских векселей снизит спрос на облигации
внутреннего государственного займа (ОВГЗ), поскольку доходность
последних может оказаться ниже.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76