Взаимодействие банка с участниками
фондового рынка на рынке акций представлено на схеме 30.
Анализ структуры акционерного капитала показывает, с одной сто-
роны, кто является акционером банка — физические или юридичес-
кие лица, а с другой — структуру вложенных акционерами средств.
И чем больше акционеров, тем на большее количество частей поде-
лен акционерный капитал и сложнее им управлять. В этой связи воз-
никает необходимость организовать депозитарий как единую обще-
банковскую базу данных по акционерам. Депозитарий позволяет по-
лучать оперативную информацию и активно следить за структурой
капитала. Для повышения уровня автоматизации всех операций, свя-
занных с движением акций, в ряде банков отрабатывается и согласо-
вывается деятельность депозитария в режиме электронного банка.
Что же касается операций с государственными ценными бумагами,
то банки выполняют порой различные функции, в частности: инвесто-
ра, торгового агента, дилера и комиссионера рынка государственных
ценных бумаг, платежного агента, депозитария по обслуживанию вла-
дельцев государственных ценных бумаг.
На рынке государственных ценных бумаг Украины в настоящее
время банки работают с облигациями внутреннего займа 1995 г., го-
сударственными облигациями правительства Украины, выпущенными
для расчетов с РАО "Газпром", депозитными сертификатами НБУ,
муниципальными ценными бумагами. Кроме того, банки принимают
участие в аукционах по продаже государственных облигаций внутрен-
него займа, которые проводятся НБУ.
210
Министерство
финансов Украины
Национальный банк
Украины
Управление
ценных бумаг
и биржевой
деятельности
Торговцы ценными бумагами
Физические лица
Схема 30. Взаимодействие банка с участниками фондового рынка
на рынке акций:
1 — регистрация эмиссий акций банка;
2 — продажа акций банка на Украинской фондовой бирже;
3 — купля-продажа акций других эмитентов на Украинской фондовой
бирже;
4 — продажа акций банка юридическим лицам;
5 — продажа акций банка физическим лицам;
6 — продажа акций банка торговцам ценными бумагами;
7 — купля-продажа акций других эмитентов у торговцев (торговцам)
ценными бумагами;
8 — ведение реестра акционеров;
9 — выплата дивидендов акционерам — юридическим лицам;
10 — выплата дивидендов акционерам — физическим лицам;
11 — выплата дивидендов торговцам ценными бумагами;
12 — регистрация результатов эмиссии акций банка;
13 — перепродажа акций банка;
14 — регистрация соглашений (договоров) по перепродаже акций.
14*9-247
211
На рынке государственных ценных бумаг банки осуществляют такие
операции, как покупка облигаций для собственных нужд в качестве ин-
вестора, купля-продажа облигаций в интересах клиентов в качестве
брокера и дилера, кредитование под залог облигаций и т. п. (схема 31).
Министерство
финансов Украины
Национальный банк
Украины
Управление
ценных бумаг
и биржевой
деятельности
Торговцы
ценными бумагами
Схема 31. Взаимодействие банка с участниками фондового рынка
на рынке государственных облигаций:
1 — прием заявок на участие в аукционе по купле облигаций;
2 — участие в аукционе по купле облигаций;
3 — проведение расчетов по купленным облигациям;
4 — предоставление оперативной информации относительно наличных
предложений о купле-продаже облигаций на вторичном рынке;
5 — проведение операций по купле-продаже облигаций на вторичном
рынке;
6 — перерегистрация права собственности по облигациям;
7 — предоставление услуг по хранению облигаций в депозитарии банка;
8 — формирование и ведение фондового портфеля облигаций.
212
Следует заметить, что банку очень выгодно работать с государ-
ственными долговыми обязательствами, так как, во-первых, опера-
ции с облигациями на первичном рынке и проценты по ним не об-
лагаются налогом; во-вторых, банк имеет право обладать обяза-
тельными резервами в виде вложений в государственные облига-
ции, а когда средняя доходность по облигациям составляет
85—100% годовых, это значительно улучшает структуру активных
операций банка.
Вложение средств банка в государственные долговые обяза-
тельства, прежде всего в государственные облигации внутреннего
займа, также является довольно выгодным, поскольку банк, имея до-
статочное количество клиентов, может быстро реализовать эти
средства, обеспечив тем самым их высокую ликвидность. Отдель-
ные банки в соответствии с договором с Министерством финансов
Украины являются платежными агентами по государственным об-
лигациям правительства Украины, выпущенным на покрытие задол-
женности Украины за поставку газа из России (например, банк "Ук-
раина").
Коммерческие банки порой принимают участие в обслуживании
муниципальных займов и других долговых обязательств местных ор-
ганов власти, которые в большинстве случаев оформляются в виде
облигаций.
Следует заметить, что именно банками осуществляется значи-
тельный объем работ по выполнению Указа Президента Украины
№ 530/94 от 14.09.94 "О выпуске и обращении векселей для покры-
тия взаимозадолженности субъектов предпринимательской деятельно-
сти Украины" и постановлений Кабинета Министров Украины № 379
и Национального банка Украины № 130 от 30.05.95 "О проведении
зачета относительно взаимной задолженности субъектов предпри-
нимательской деятельности Украины и оформлении просроченной
задолженности векселями".
Обслуживание операций с векселями как инструмент фондового
рынка осуществляется по двум направлениям: оформление векселя-
ми взаимозадолженности субъектов предпринимательской деятель-
ности и проведение классических банковских операций с векселями,
т. е. учет, домициляцию, инкассирование, предоставление аваля, пре-
доставление кредитов под залог векселей, продажа и купля векселей
(схема 32).
213
Украинский
вексельный центр
Векселедатели Субъекты предпринимательской деятельности Индоссанты Субъекты предпринимательской деятельности Векселедержатели Субъекты предпринимательской деятельности
Схема 32. Взаимодействие банка с участниками фондового рынка
при выполнении операций с векселями:
1 — осуществление домициляции векселей;
2 — предоставление аваля за векселедателя;
3 — предоставление аваля за индоссанта;
4 — учет векселей;
5 — предоставление кредитов под залог векселей;
6 — покупка векселей;
7 — продажа векселей на вексельных аукционах;
8 — инкассация векселей;
9 — опротестование векселей;
10 — предоставление консультационных услуг по вопросам вексельного
обращения;
•) 1 — организационно-методическая и координационная деятельность по
оппппгям ИРКГРЛКНОГП ойпашения.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76
фондового рынка на рынке акций представлено на схеме 30.
Анализ структуры акционерного капитала показывает, с одной сто-
роны, кто является акционером банка — физические или юридичес-
кие лица, а с другой — структуру вложенных акционерами средств.
И чем больше акционеров, тем на большее количество частей поде-
лен акционерный капитал и сложнее им управлять. В этой связи воз-
никает необходимость организовать депозитарий как единую обще-
банковскую базу данных по акционерам. Депозитарий позволяет по-
лучать оперативную информацию и активно следить за структурой
капитала. Для повышения уровня автоматизации всех операций, свя-
занных с движением акций, в ряде банков отрабатывается и согласо-
вывается деятельность депозитария в режиме электронного банка.
Что же касается операций с государственными ценными бумагами,
то банки выполняют порой различные функции, в частности: инвесто-
ра, торгового агента, дилера и комиссионера рынка государственных
ценных бумаг, платежного агента, депозитария по обслуживанию вла-
дельцев государственных ценных бумаг.
На рынке государственных ценных бумаг Украины в настоящее
время банки работают с облигациями внутреннего займа 1995 г., го-
сударственными облигациями правительства Украины, выпущенными
для расчетов с РАО "Газпром", депозитными сертификатами НБУ,
муниципальными ценными бумагами. Кроме того, банки принимают
участие в аукционах по продаже государственных облигаций внутрен-
него займа, которые проводятся НБУ.
210
Министерство
финансов Украины
Национальный банк
Украины
Управление
ценных бумаг
и биржевой
деятельности
Торговцы ценными бумагами
Физические лица
Схема 30. Взаимодействие банка с участниками фондового рынка
на рынке акций:
1 — регистрация эмиссий акций банка;
2 — продажа акций банка на Украинской фондовой бирже;
3 — купля-продажа акций других эмитентов на Украинской фондовой
бирже;
4 — продажа акций банка юридическим лицам;
5 — продажа акций банка физическим лицам;
6 — продажа акций банка торговцам ценными бумагами;
7 — купля-продажа акций других эмитентов у торговцев (торговцам)
ценными бумагами;
8 — ведение реестра акционеров;
9 — выплата дивидендов акционерам — юридическим лицам;
10 — выплата дивидендов акционерам — физическим лицам;
11 — выплата дивидендов торговцам ценными бумагами;
12 — регистрация результатов эмиссии акций банка;
13 — перепродажа акций банка;
14 — регистрация соглашений (договоров) по перепродаже акций.
14*9-247
211
На рынке государственных ценных бумаг банки осуществляют такие
операции, как покупка облигаций для собственных нужд в качестве ин-
вестора, купля-продажа облигаций в интересах клиентов в качестве
брокера и дилера, кредитование под залог облигаций и т. п. (схема 31).
Министерство
финансов Украины
Национальный банк
Украины
Управление
ценных бумаг
и биржевой
деятельности
Торговцы
ценными бумагами
Схема 31. Взаимодействие банка с участниками фондового рынка
на рынке государственных облигаций:
1 — прием заявок на участие в аукционе по купле облигаций;
2 — участие в аукционе по купле облигаций;
3 — проведение расчетов по купленным облигациям;
4 — предоставление оперативной информации относительно наличных
предложений о купле-продаже облигаций на вторичном рынке;
5 — проведение операций по купле-продаже облигаций на вторичном
рынке;
6 — перерегистрация права собственности по облигациям;
7 — предоставление услуг по хранению облигаций в депозитарии банка;
8 — формирование и ведение фондового портфеля облигаций.
212
Следует заметить, что банку очень выгодно работать с государ-
ственными долговыми обязательствами, так как, во-первых, опера-
ции с облигациями на первичном рынке и проценты по ним не об-
лагаются налогом; во-вторых, банк имеет право обладать обяза-
тельными резервами в виде вложений в государственные облига-
ции, а когда средняя доходность по облигациям составляет
85—100% годовых, это значительно улучшает структуру активных
операций банка.
Вложение средств банка в государственные долговые обяза-
тельства, прежде всего в государственные облигации внутреннего
займа, также является довольно выгодным, поскольку банк, имея до-
статочное количество клиентов, может быстро реализовать эти
средства, обеспечив тем самым их высокую ликвидность. Отдель-
ные банки в соответствии с договором с Министерством финансов
Украины являются платежными агентами по государственным об-
лигациям правительства Украины, выпущенным на покрытие задол-
женности Украины за поставку газа из России (например, банк "Ук-
раина").
Коммерческие банки порой принимают участие в обслуживании
муниципальных займов и других долговых обязательств местных ор-
ганов власти, которые в большинстве случаев оформляются в виде
облигаций.
Следует заметить, что именно банками осуществляется значи-
тельный объем работ по выполнению Указа Президента Украины
№ 530/94 от 14.09.94 "О выпуске и обращении векселей для покры-
тия взаимозадолженности субъектов предпринимательской деятельно-
сти Украины" и постановлений Кабинета Министров Украины № 379
и Национального банка Украины № 130 от 30.05.95 "О проведении
зачета относительно взаимной задолженности субъектов предпри-
нимательской деятельности Украины и оформлении просроченной
задолженности векселями".
Обслуживание операций с векселями как инструмент фондового
рынка осуществляется по двум направлениям: оформление векселя-
ми взаимозадолженности субъектов предпринимательской деятель-
ности и проведение классических банковских операций с векселями,
т. е. учет, домициляцию, инкассирование, предоставление аваля, пре-
доставление кредитов под залог векселей, продажа и купля векселей
(схема 32).
213
Украинский
вексельный центр
Векселедатели Субъекты предпринимательской деятельности Индоссанты Субъекты предпринимательской деятельности Векселедержатели Субъекты предпринимательской деятельности
Схема 32. Взаимодействие банка с участниками фондового рынка
при выполнении операций с векселями:
1 — осуществление домициляции векселей;
2 — предоставление аваля за векселедателя;
3 — предоставление аваля за индоссанта;
4 — учет векселей;
5 — предоставление кредитов под залог векселей;
6 — покупка векселей;
7 — продажа векселей на вексельных аукционах;
8 — инкассация векселей;
9 — опротестование векселей;
10 — предоставление консультационных услуг по вопросам вексельного
обращения;
•) 1 — организационно-методическая и координационная деятельность по
оппппгям ИРКГРЛКНОГП ойпашения.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76