Макро-
экономические факторы могут, например, измениться под воздей-
ствием инфляции, изменений в области валютных отношений и
политики доходов. Можно предположить, что парламент внесет
поправки в хозяйственное законодательство. Структура спроса в
отдельных сегментах рынка может измениться в силу изменения
структуры населения.
Особое значение имеет финансовое планирование на пред-
приятиях. Финансовый план предприятия взаимосвязан с другими
аспектами планирования хозяйственной деятельности предприятия.
К ним относятся планы: по сбыту продукции, по сырью и материа-
лам, производству, рекламе, капиталовложениям, научным иссле-
дованиям и разработкам, привлечению и возврату заемных денеж-
260
Раздел II. Управление предприятием
ных средств (кредитов и из других источников), распределение до-
ходов, а также расходные сметы.
Непосредственной основой финансового плана являются про-
гнозные расчеты по реализации продукции потребителям или пла-
ны сбыта ее, исходя из заказов, прогнозов спроса на продукцию и
товары, уровней продажных цен на них и других факторов рыноч-
ной конъюнктуры. На основе показателей сбыта рассчитываются
объемы производства, затраты по изготовлению продукции, прове-
дению работ и оказанию услуг, а также прибыль и другие показа-
тели.
Назначение финансового плана предприятия, с одной стороны -
прогноз среднесрочной финансовой перспективы, а с другой - оп-
ределение текущих доходов и расходов предприятия. Финансовый
план составляется предприятием на год с распределением по квар-
талам, а также на 3-5 лет - по годам. В нем находят отражение
доходы и расходы по статьям и пропорции в распределении средств.
Следует отметить, что в рамках годового и квартального фи-
нансовых планов не проявляется влияние внутримесячных откло-
нений от планов в деятельности предприятия, оказывающих влия-
ние на финансовое состояние предприятий в течение месяца, что
чаще случается в течение первых 15-20 дней месяца, когда пред-
приятия обычно испытывают сбои в связи с недопоступлением от-
носительно договорных сроков материально-технических ресурсов.
В условиях отсутствия единого экономического пространства,
при наличии разного рода преград на границах независимых госу-
дарств, трудностей в осуществлении хозяйственных связей не убав-
ляется, если только не становится больше.
Финансовое планирование на предприятиях во многом зави-
сит от качества прогнозов основных показателей их производст-
венной деятельности, рыночной конъюнктуры, состояния денежно-
го обращения и курса рубля. Поэтому в сложившихся условиях
возможна заниженная оценка потребности в финансовых ресурсах
и изменений в финансовом состоянии предприятий, в связи с чем
необходимо предусматривать финансовые резервы.
Состав показателей финансового планового баланса или ба-
ланса доходов и расходов определяется источниками поступлений
средств, с одной стороны, и затратами и расходами, проводимыми
в ходе финансово-хозяйственной деятельности, с другой стороны.
Наряду с этим в плановом балансе доходов и расходов находят
отражение финансовые отношения с государственным бюджетом,
банковской и страховой системами и по операциям по приобрете-
нию и выпуску ценных бумаг.
Помимо баланса доходов и расходов финансовый план содер-
жит расчеты ряда основополагающих показателей: прибыли от про-
мышленной деятельности, амортизационных отчислений на восста-
новление основных фондов, поступлений средств в порядке долго-
срочного и среднесрочного кредитования, процентов банкам по кре-
6. Управление финансами предприятия 261
дитам, финансовых результатов от других видов деятельности и
т. д.
Состав показателей планового баланса доходов и расходов пред-
приятия представляет собой определенную систему, позволяющую
в рамках каждого периода планирования определять источники
затрат (расходов), их соотношения, степень и направления исполь-
зования, распределения источников и сбалансированность их с за-
тратами или расходами.
Так, оставшаяся после уплаты налогов часть прибыли обра-
щается на нужды предприятия, включая создание финансового
резерва, финансирование капитальных вложений и прироста обо-
ротных средств, выплаты процентов банкам за предоставляемые
ими кредитные ресурсы, дивидендов владельцам ценных бумаг,
эмитированных и реализованных предприятием своим работникам,
а также на сторону; расходов на хозяйственное содержание соци-
ально-культурных и социально-бытовых объектов и на другие цели.
Финансирование затрат по капитальным вложениям осущест-
вляется за счет амортизационных отчислений на полное восстанов-
ление основных фондов, вовлечения в инвестиционный процесс
сверхнормативных запасов оборудования, машин и материалов,
прибыли, направляемой на реинвестирование, а также за счет при-
влечения акционерного капитала, средств от размещения целевых
облигационных займов и из других источников.
Содержание планового финансового баланса предприятия су-
щественно меняется в связи с преобразованием государственных
промышленных предприятий в открытые акционерные общества. В
балансе доходов и расходов такие изменения находят отражение в
виде дохода от первоначального выпуска акций и суммы налога на
него. Учитываются также дополнительная эмиссия и размещение
акций, как доход и налог с этого дохода. Наряду с этим акционер-
ное общество приобретает акции других предприятий, получает
доход в виде дивидендов и уплачивает налоги с них. По выпущен-
ным акционерным обществом акциям выплачиваются их держате-
лям дивиденды, что также находит отражение в плановом балансе
доходов и расходов акционерного общества, наряду с другими тра-
диционными показателями финансового баланса предприятия.
Специфические вопросы возникают в процессе финансового
планирования в совместных предприятиях, среди которых, напри-
мер, унифицирование состава показателей доходной и расходной
частей финансовых планов, количественные оценки конечных фи-
нансовых результатов, учет изменения курсов валют и влияние
инфляционных процессов на рублевую оценку доходов и расходов,
учет конечного финансового результата и т. д.
Рассмотрим годовой финансовый план компании, который
представляется в форме бюджета компании и одновременно явля-
ется и инструментом планирования, и инструментом контроля. В
практике финансового менеджмента различаются несколько видов
262 Раздел II. Управление предприятием
бюджета. Общий бюджет характеризует прогнозы компании в от-
ношении объема реализованной продукции, расходов других фи-
нансовых операций на предстоящий период.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179
экономические факторы могут, например, измениться под воздей-
ствием инфляции, изменений в области валютных отношений и
политики доходов. Можно предположить, что парламент внесет
поправки в хозяйственное законодательство. Структура спроса в
отдельных сегментах рынка может измениться в силу изменения
структуры населения.
Особое значение имеет финансовое планирование на пред-
приятиях. Финансовый план предприятия взаимосвязан с другими
аспектами планирования хозяйственной деятельности предприятия.
К ним относятся планы: по сбыту продукции, по сырью и материа-
лам, производству, рекламе, капиталовложениям, научным иссле-
дованиям и разработкам, привлечению и возврату заемных денеж-
260
Раздел II. Управление предприятием
ных средств (кредитов и из других источников), распределение до-
ходов, а также расходные сметы.
Непосредственной основой финансового плана являются про-
гнозные расчеты по реализации продукции потребителям или пла-
ны сбыта ее, исходя из заказов, прогнозов спроса на продукцию и
товары, уровней продажных цен на них и других факторов рыноч-
ной конъюнктуры. На основе показателей сбыта рассчитываются
объемы производства, затраты по изготовлению продукции, прове-
дению работ и оказанию услуг, а также прибыль и другие показа-
тели.
Назначение финансового плана предприятия, с одной стороны -
прогноз среднесрочной финансовой перспективы, а с другой - оп-
ределение текущих доходов и расходов предприятия. Финансовый
план составляется предприятием на год с распределением по квар-
талам, а также на 3-5 лет - по годам. В нем находят отражение
доходы и расходы по статьям и пропорции в распределении средств.
Следует отметить, что в рамках годового и квартального фи-
нансовых планов не проявляется влияние внутримесячных откло-
нений от планов в деятельности предприятия, оказывающих влия-
ние на финансовое состояние предприятий в течение месяца, что
чаще случается в течение первых 15-20 дней месяца, когда пред-
приятия обычно испытывают сбои в связи с недопоступлением от-
носительно договорных сроков материально-технических ресурсов.
В условиях отсутствия единого экономического пространства,
при наличии разного рода преград на границах независимых госу-
дарств, трудностей в осуществлении хозяйственных связей не убав-
ляется, если только не становится больше.
Финансовое планирование на предприятиях во многом зави-
сит от качества прогнозов основных показателей их производст-
венной деятельности, рыночной конъюнктуры, состояния денежно-
го обращения и курса рубля. Поэтому в сложившихся условиях
возможна заниженная оценка потребности в финансовых ресурсах
и изменений в финансовом состоянии предприятий, в связи с чем
необходимо предусматривать финансовые резервы.
Состав показателей финансового планового баланса или ба-
ланса доходов и расходов определяется источниками поступлений
средств, с одной стороны, и затратами и расходами, проводимыми
в ходе финансово-хозяйственной деятельности, с другой стороны.
Наряду с этим в плановом балансе доходов и расходов находят
отражение финансовые отношения с государственным бюджетом,
банковской и страховой системами и по операциям по приобрете-
нию и выпуску ценных бумаг.
Помимо баланса доходов и расходов финансовый план содер-
жит расчеты ряда основополагающих показателей: прибыли от про-
мышленной деятельности, амортизационных отчислений на восста-
новление основных фондов, поступлений средств в порядке долго-
срочного и среднесрочного кредитования, процентов банкам по кре-
6. Управление финансами предприятия 261
дитам, финансовых результатов от других видов деятельности и
т. д.
Состав показателей планового баланса доходов и расходов пред-
приятия представляет собой определенную систему, позволяющую
в рамках каждого периода планирования определять источники
затрат (расходов), их соотношения, степень и направления исполь-
зования, распределения источников и сбалансированность их с за-
тратами или расходами.
Так, оставшаяся после уплаты налогов часть прибыли обра-
щается на нужды предприятия, включая создание финансового
резерва, финансирование капитальных вложений и прироста обо-
ротных средств, выплаты процентов банкам за предоставляемые
ими кредитные ресурсы, дивидендов владельцам ценных бумаг,
эмитированных и реализованных предприятием своим работникам,
а также на сторону; расходов на хозяйственное содержание соци-
ально-культурных и социально-бытовых объектов и на другие цели.
Финансирование затрат по капитальным вложениям осущест-
вляется за счет амортизационных отчислений на полное восстанов-
ление основных фондов, вовлечения в инвестиционный процесс
сверхнормативных запасов оборудования, машин и материалов,
прибыли, направляемой на реинвестирование, а также за счет при-
влечения акционерного капитала, средств от размещения целевых
облигационных займов и из других источников.
Содержание планового финансового баланса предприятия су-
щественно меняется в связи с преобразованием государственных
промышленных предприятий в открытые акционерные общества. В
балансе доходов и расходов такие изменения находят отражение в
виде дохода от первоначального выпуска акций и суммы налога на
него. Учитываются также дополнительная эмиссия и размещение
акций, как доход и налог с этого дохода. Наряду с этим акционер-
ное общество приобретает акции других предприятий, получает
доход в виде дивидендов и уплачивает налоги с них. По выпущен-
ным акционерным обществом акциям выплачиваются их держате-
лям дивиденды, что также находит отражение в плановом балансе
доходов и расходов акционерного общества, наряду с другими тра-
диционными показателями финансового баланса предприятия.
Специфические вопросы возникают в процессе финансового
планирования в совместных предприятиях, среди которых, напри-
мер, унифицирование состава показателей доходной и расходной
частей финансовых планов, количественные оценки конечных фи-
нансовых результатов, учет изменения курсов валют и влияние
инфляционных процессов на рублевую оценку доходов и расходов,
учет конечного финансового результата и т. д.
Рассмотрим годовой финансовый план компании, который
представляется в форме бюджета компании и одновременно явля-
ется и инструментом планирования, и инструментом контроля. В
практике финансового менеджмента различаются несколько видов
262 Раздел II. Управление предприятием
бюджета. Общий бюджет характеризует прогнозы компании в от-
ношении объема реализованной продукции, расходов других фи-
нансовых операций на предстоящий период.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179